5 Goodwill en overige immateriële vaste activa

Het verloop van de goodwill en de overige immateriële vaste activa is opgenomen in de tabel.

Goodwill

Kasstroom genererende eenheid

In 2014 heeft Q-Park de in 2013 geimplementeerde clusterstructuur verder vorm gegeven en deels aangepast. Hiermee samenhangend is de term 'cluster' vervangen door 'regio'. De regio's worden aangestuurd door verantwoordelijke regiodirecties bestaande uit een algemeen regiodirecteur en een financieel regiodirecteur. Management in de landen wordt aangestuurd door, rapporteert aan en wordt beoordeeld door de regiodirecties. Samenhangend met deze management structuur maken de activiteiten in België vanaf 1 januari 2015 onderdeel uit van de regio 'Zuid' (tot en met 2014: regio 'Mid'). Naar aanleiding van het voorgaande definieert Q-Park haar kasstroom genererende eenheden op het niveau van de regio's.

De regiostructuur kan als volgt worden toegelicht:

• Regio 'Mid' - Nederland en Duitsland;
• Regio 'West' - Groot-Brittannië en Ierland;
• Regio 'Zuid' - Frankrijk en België;
• Regio 'Noord' - Denemarken, Zweden, Noorwegen en Finland.

De in deze noot opgenomen informatie per regio is gebaseerd op de genoemde structuur. Waar van toepassing, zijn de vergelijkende cijfers in deze noot over 2013 op dit punt aangepast.

Impairment calculaties

De goodwill impairment calculaties worden jaarlijks uitgevoerd in overeenstemming met IAS 36, waarbij per kasstroom genererende eenheid (regio) de boekwaarde wordt getoetst aan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde is te definiëren als de hoogste van de opbrengstwaarde volgens ‘value in use’ (VIU) methodiek en de opbrengstwaarde volgens ‘fair value less costs of disposal’ (FVLCD) methodiek. De uitgewerkte FVLCD calculatie wordt aanvullend door een extern deskundige getoetst aan de markt.

IFRS 13 onderscheid de volgende drie waarderingsmethoden:

• Niveau 1: Onaangepaste genoteerde prijzen in actieve markten voor identieke activa en verplichtingen;
• Niveau 2: Genoteerde prijzen voor soortgelijke activa en verplichtingen in actieve markten of gegevens die gebaseerd zijn op of ondersteund worden door waarneembare marktgegevens;
• Niveau 3: Niet-waarneembare gegevens voor het bepalen van de reële waarde van een actief of verplichting.

De gehanteerde FVLCD calculatie classificeert als 'niveau 3'.

De in 2014 gehanteerde FVLCD methodiek sluit inhoudelijk aan op de in voorgaand jaar gehanteerde methodiek welke in de jaarrekening 2013 als 'VIU' werd aangeduid. Naar de huidige inzichten was ook in voorgaand jaar de term 'FVLCD' voor deze calculatie meer voor de hand liggend geweest. Feitelijk is in beide jaren derhalve de FVLCD leidend geweest. De gewijzigde benaming heeft overigens verder geen invloed op resultaat en vermogen per ultimo 2013 en 2014.

Uit de impairment analyse in boekjaar 2013 bleek dat, mede vanwege het op dat moment nog ontbreken van relevante markttransacties en kansen in de (parkeer)markt, de intern opgestelde FVLCD calculatie relevanter was dan de (beperkte) externe marktinformatie. In 2014 heeft, mede vanwege het beschikbaar komen van informatie over een aantal relevante transacties in de markt, de externe markt toets de interne calculatie bevestigd.

In de impairment calculaties worden de in de ondernemingsplannen ingerekende toekomstige operationele en investeringskasstromen voor een periode van vijf jaar contant gemaakt. De calculaties kunnen in drie delen worden gesplitst:

• de kasstromen in de eerste 4 jaar zijn gebaseerd op de meest recente ondernemingsplannen;
• in jaar 5 worden de kasstromen voor jaar 1 tot en met 4 genormaliseerd en geïndexeerd;
• de restwaarde wordt berekend door de kasstroom in jaar 5 te delen door de gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) minus ingerekende groei (WACC – g). De groei in de restwaarde is gebaseerd op inflatieverwachtingen.

Het totaal van de drie componenten wordt tegen de gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) van iedere kasstroom genererende eenheid contant gemaakt.

Boekwaarde en goodwill impairment resultaat

Het goodwill impairment resultaat over 2014 bedraagt EUR -133,1 miljoen (2013: nihil). Het goodwill impairment resultaat is met name veroorzaakt door bijgestelde kasstroomprognoses. De boekwaarde van de goodwill ultimo boekjaar en het goodwill impairment resultaat in het boekjaar zijn opgenomen in de tabel.

De bij de verwerving van bedrijfscombinaties ontstane goodwill in verband met de aanpassing van latente belastingverplichtingen van reële waarde naar nominale waarde vormt geen onderdeel van de in de impairment test te betrekken goodwill. Ultimo boekjaar bedroeg deze goodwill EUR 27,8 miljoen (2013: EUR 90,6 miljoen). Het bedrag ad EUR 27,8 miljoen heeft volledig betrekking op regio 'Zuid'.

Veronderstellingen en gevoeligheidsanalyses

De belangrijkste veronderstellingen zoals gehanteerd in de goodwill impairment calculatie zijn opgenomen in de tabel.

In de tabel is voor een tweetal scenario’s, op basis van het FVLCD model, een gevoeligheidsanalyse opgenomen welke inzicht geeft in de impact op het impairment resultaat 2014 van wijzigingen in de WACC en groeiveronderstellingen.

Een verhoging van de WACC met 0,25% zou een impact hebben op het impairment resultaat van EUR -14,5 miljoen (2013: EUR -16,1 miljoen). Een aanpassing van de groei in de restwaarde van 2,0% naar 1,5% zou een impact hebben op het impairment resultaat ter hoogte van EUR -23,3 miljoen (2013: EUR -11,5 miljoen). Vanwege het feit dat de volledige goodwill voor regio 'Zuid' bestaat uit de voorgaand toegelichte, niet in de impairment test te betrekken goodwill, hebben aanpassingen in WACC of groeiveronderstellingen geen invloed op het impairment resultaat 2014.

Bij het bepalen van de impact zoals weergegeven in voorgaande tabel is geabstraheerd van het mogelijk effect dat de aanpassingen zouden hebben op de waarde van de vastgoedbeleggingen.

Overige immateriële vaste activa

De investeringen in overige immateriële vaste activa houden verband met de acquisitie van Mobil Park AB enerzijds, en met de investeringen in software anderzijds. De impairment in boekjaar 2014 houdt verband met een rationalisatie in Q-Park's IT programma, welke heeft geleid tot een afboeking op enkele IT projecten.